下周西安圆钢将延续上涨态势 西安圆钢展现出了强大韧性和潜力，市场投资活力增强

下周西安圆钢钢市将延续上涨态势 西安圆钢展现出了强大韧性和潜力，市场投资活力增强，工业恢复态势改善，需求保持回暖态势，经济内生动力持续提升。对于国内钢材市场而言，基建投资增长加快，地产行业平稳增长，制造业投资表现突出，工业生产恢复态势增强，从而带动整体制造行业维持明显回升的局面。国内钢材市场虽然处于传统的需求淡季，建材需求受到季节性因素影响较为明显，但板材需求依然保持一定强度，而且由于铁矿石价格的飙升，成品钢材的底部抬升也愈加明显。综合来看，下周西安圆钢钢市将延续上涨态势。 其中变化主要有以下五点： 一是大气污染防治重点区域范围扩大。征求意见稿明确，办法所称的大气污染防治重点区域是指京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等地区以及其他“2+26”大气通道城市。较之前《办法》中的环境敏感区域新增汾渭平原地区以及其他“2+26”大气通道城市，同时，长三角地区在之前的上海市、江苏省、浙江省三省市基础上新增安徽省。 大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量，且产能置换比例高于其他地区，范围扩大意味着未来的置换中产能压缩空间更大。 二是产能置换的最低比例提高。原来《办法》中，京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域置换比例不低于1.25：1，其他地区实施减量置换。征求意见稿提出，大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1，可以看出，产能置换的最低比例明显提高。 据兰格钢铁研究中心不完全统计，自2018年1月1日实施《钢铁行业产能置换实施办法》至2019年末，预计退出炼铁产能1.86亿吨，新投炼铁产能1.56亿吨，置换比例约1.19：1；退出炼钢产能1.74亿吨，新投炼钢产能1.50亿吨，置换比例约1.16：1。其中，在环境敏感区域以外地区的产能置换方案中，产能的实际减量非常小，置换比例多数仅是略高于1：1。 新发布的征求意见稿中大幅收紧各区域的产能置换比例，未来实际的置换比例将超过1.25：1，较前两年的置换比例显著提高。 三是鼓励企业兼并重组。征求意见稿提出，完成实质性兼并重组后取得的合规产能用于项目建设时，大气污染防治重点区域的置换比例可以不低于1.25:1，其他地区的置换可以不低于1.1:1。由此来看，对实施兼并重组的企业，产能置换比例方面有明显倾斜，体现出对钢铁企业兼并重组的鼓励，而之前《办法》中没有此项安排。 我国钢铁行业集中度较低，未来钢铁需求的增长空间越来越小，企业间的竞争将会加剧。近两年产能释放逐渐侵蚀供给侧结构改革的红利，行业整体利润率下滑，在今年强势上涨的铁矿石面前，行业整体的弱势地位也更加凸显。钢铁企业的兼并重组正在加快，此次《办法》对于企业兼并重组后的产能置换实行差别化对待，目的也在于推动行业集中度的提升，促进市场有序竞争，加强对战略资源的掌控。 四是建设电炉等量置换范围更加明确。产能置换中，企业内部退出转炉建设电炉且一并退出配套的烧结、焦炉、高炉等设备项目的炼钢产能，实施等量置换，新公布的征求意见稿进一步明确，退出和建设冶炼设备均为电炉的项目也实施等量置换。 在产能总体压缩的背景下，未来电炉产能占比将逐步提高。《再生钢铁原料》国家标准将于2021年1月1日起正式实施，表明推进再生钢铁原料进口取得了阶段性的成果，国内废钢供应量也在逐年增长，更多的废钢供应将支持电炉钢的发展。 五是引入第三方评估机构。征求意见稿第十三条提出，项目建成投产前，所在地省级主管部门可委托第三方机构评估，核实项目设备型号、数量、产能与已公告产能置换方案的一致性。通过引入第三方机构的评估，可以协助地方主管部门核实产能的真实性、合规性，有利于更好地规范钢铁项目建设。